Кто такой колян в инвестициях
Что такое маржин колл и как не познакомиться с ним слишком близко?
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ
Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).
Выделяется два вида маржи: начальная маржа и минимальная.
Ещё раз другими словами. Если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня минимальной маржи, то вы получите sms-сообщение, письмо на почту или звонок (зависит от брокера и конкретной ситуации) с просьбой довнести деньги на счёт для поддержания открытых позиций. И если вы этого не сделаете в ближайшее время, то часть бумаг/инструментов будет продана рыночным ордером для выравнивания маржи!
Чем может быть вызван маржин колл:
Таблица маржин колла на примере акций «Газпрома».
Беру с сайта «ФИНАМа» для клиента со стандартным уровнем риска КСУР (по умолчанию). При росте волатильности гарантированно биржа поднимет эти риск параметры, и следом автоматически это сделают и абсолютно все брокера. Пусть до 20%. Посмотрим, что получится:
Итого получается, что при падении акций всего на 15% мы имеем, что 52р на нашем счёте меньше, чем требуемые 54,4р. Что соответствует дяде Коле. Кстати, плечо в таком случае вырастет с начального 3,2 (321%) в точке А до 5,23 (85*3,2/52) в точке Б со всеми вытекающими последствиями, а именно – если счёт и не добьет дядя Коля (удастся чудом избежать), то это сделают проценты по возросшему займу.
Да, и если вдруг присваивают «крутой» статус клиента с повышенным уровнем риска (КПУР), а вы его даже не просили, то дело, скорее всего, совсем не в исключительности, а в желании, чтобы вы использовали повышенные плечи.
Также последнее время я иногда слышу, что, оказывается, при достижении цифры минимальной маржи можно договориться с брокером. Вы серьёзно? Ну, если сам Владимир Владимирович найдёт минутку позвонить гендиру вашего брокера и попросить, чтобы спекулянта Васю не закрывали по маржину, возможно тогда всё и будет хорошо. Но я бы не рассчитывал на подобное чудо. Абсолютно во всех других случаях просто закроют. Много акций/опционов, а биржевой стакан очень неликвидный? Это ваша и только ваша проблема. Брокер не будет из-за незадачливого спекулянта, который хотел хапнуть по-крупному, рисковать капиталом акционеров и деньгами других, более благоразумных клиентов.
Также нельзя не отметить следующие существующие предположения:
На самом деле, все объясняется обычными рыночными механизмами. Да, когда идут распродажи и необходима маржа для поддержания открытых позиций, другие участники рынка могут продавать отдельные акции больше обычного и «фундаментально обоснованного» уровня, без какого бы то ни было участия масонов и теории заговора.
Эквити в хорошем случае будет выглядеть примерно так, и не важно сколько тысяч процентов было заработано:
Для 1000% заработанных ранее. Теоретическое падение на 38,5% за 1 или несколько дней.
Мой тезис – все агрессивные портфели будут в архиве со 100% вероятностью: может, через месяц, может, через 2 или 5 лет. Единственный вопрос – когда и с какой просадкой. И человек, у которого просто нет в моменте к вложенному 1 млн добавить ещё 1 млн – останется крайним в этих делах. Да и откуда взяться этому свободному мильёну на докупку, если логично было вложить его ранее сразу, пусть и более консервативно, ведь деньги должны работать всегда, а не ждать обвала для идеального входа.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое “Маржин Колл” и как не познакомиться с ним слишком близко?
Что же такое маржин колл (Margin Call), он же Коля Маржин он же Коля Маржов он же Дядя Коля или Колян? Он же страшный сон любого участника торгов на любом рынке, если нет кучи наличности в запасе.
Но посмотрим подробнее.
Маржин Колл (margin call) — требование брокера о внесении дополнительных денежных средств или ценных бумаг, иначе последует принудительное закрытие позиций по непокрытому кредиту.
Исторически сложился когда сделки на биржах совершались по телефону, и при недостатке средств брокер звонил клиенту (отсюда call — звонить) и предупреждал о необходимости пополнить баланс.
Маржинальное кредитование
Это получение денег или ценных бумаг для торговли под залог имеющихся у вас активов. Предположим что вы решили что акции Сбербанка вырастут на 10% на следующий день. Если вы купите на 10 тысяч рублей этих акций, то продав их через день, вы очевидно заработаете 1000 рублей. Однако, если цена не вырастет, а упадёт на 10%, то вы потеряете так же 1000 рублей.
И тут брокер говорит: «возьмите у меня кредит и купите на них акции, и заработайте больше!». И в общем он прав. Скажем, если вы возьмёте у него 20 тысяч в долг, и акции вырастут, то вы получите вместо 1000 рублей уже 3 тысячи рублей прибыли! И если акция правда растёт за короткий срок – то прибыль превышает плату за кредит. Подвох тут в том, что если акции упадут на 10%, то вы потеряете также 3000. А если они упадут на 35%, то вы вообще останетесь в минусе, то есть будете должны брокеру.
Поэтому чтобы такого не могло произойти, в качестве обеспечения по кредиту брокер требует залог (маржу) в виде ценных бумаг или денег. Выделяется два вида маржи: начальная маржа и минимальная.
Начальная маржа — это то количество средств и ценных бумаг, которые требуется иметь на счету в качестве залога, чтобы брокер разрешил купить ценные бумаги в кредит. Сейчас для ликвидных ценных бумаг оно составляет от 30%, то есть имея 10 тысяч рублей вы можете купить акций примерно на 33 тысячи. (для стандартного риска)
То-есть, если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня начальной маржи, то вы получите безобидное но неприятное sms сообщение + письмо на email о том что вы больше не можете покупать другие бумаги, то есть наращивать уже открытые позиции.
Минимальная маржа — это минимальное количество средств, которые необходимо иметь на счету, чтобы поддерживать открытую позицию. как правило оно около 15-30%.
То-есть, если в результате торгов взятый у брокера займ приведёт к тому, что суммарная стоимость активов будет меньше, чем 15-30% от всех купленных акций (зависит от конкретных), то произойдёт маржин колл.
Ещё раз другими словами. Если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня минимальной маржи, то вы получите sms, сообщение на почту или звонок (зависит от брокера и конкретной ситуации) с просьбой довнести деньги на счёт для поддержания открытых позиций. И если вы этого не сделаете в ближайшее время то часть бумаг/инструментов будет продана рыночным ордером для выравнивания маржи!
Чем может быть вызван маржин колл:
Таблица маржин колла на примере акций Газпрома.
Беру с сайта ФИНАМ для клиента со стандартным уровнем риска КСУР (по умолчанию). При росте волатильности гарантированно биржа поднимет эти риск параметры, и следом автоматически это сделают и абсолютно все брокера. Пусть до 20%. Посмотрим что получится:
Итого получается что при падении акций всего на 15% мы имеем что 52р на нашем счёте меньше, чем требуемые 54,4р. Что соответствует дяде Коле. Кстати, плечо в таком случае вырастет с начального 3,2 (321%) в точке А до 5,23 (85*3,2/52) в точке Б со всеми вытекающими последствиями, а именно – если счёт и не добьет дядя Коля (удастся чудом избежать), то это сделают проценты по возросшему займу.
Да, и если вдруг присваивают «крутой» статус клиента с повышенным уровнем риска (КПУР), а вы его даже не просили, то дело скорее всего совсем не в исключительности, а в желании чтобы вы использовали повышенные плечи.
Также последнее время я иногда слышу – что оказывается, при достижении цифры минимальной маржи можно договориться с брокером. Вы серьёзно? Ну если сам Владимир Владимирович найдёт минутку позвонить ген диру вашего брокера и попросить чтобы спекулянта Васю не закрывали по маржину – возможно тогда всё и будет хорошо. Но я бы не рассчитывал на подобное чудо. Абсолютно во всех других случаях просто закроют. Много акций/опционов а биржевой стакан очень неликвидный? Это Ваша и только ваша проблема. Брокер не будет из-за незадачливого спекулянта, который хотел хапнуть по-крупному, рисковать капиталом акционеров и деньгами других, более благоразумных клиентов.
Также нельзя не отметить следующие существующие предположения:
Кредиторам нужно просадить трейдеров, для этого специально устраивают гэпы
Кукл и брокер только и мечтают чтобы сбить ваш stop-loss
Тайное мировое правительство/Тайный заказчик/Масоны/Чёрт лысый управляют всеми рынками и знают где у кого будет маржин колл
На самом деле все объясняется обычными рыночными механизмами. Да, когда идут распродажи и необходима маржа для поддержания открытых позиций другие участники рынка могут продавать отдельные акции больше обычного и «фундаментально обоснованного» уровня, без какого бы то ни было участия масонов и теории заговора.
Итоги:
На мой взгляд, основная задача любого здравомыслящего инвестора сделать всё возможное, чтобы Колян никогда даже теоретически не смог припереться на порог.
А это, в свою очередь, достигается только ограничением максимального плеча.
Не полагаясь на «чуйку»:
Так, чувствую пора продавать)
Эквити в хорошем случае будет выглядеть примерно так, и не важно сколько тысяч процентов было заработано:
Для 1000% заработанных ранее. Теоретическое падение на 38,5% за 1 или несколько дней
Для 100% заработанных ранее и реальная 20% коррекции рынка
Мой тезис – все агрессивные портфели будут в архиве со 100% вероятностью: может через месяц, может через 2 или 5 лет. Единственный вопрос –когда и с какой просадкой. И человек, у которого просто нет в моменте к вложенному 1 млн добавить ещё 1 млн – останется крайним в этих делах. Да и откуда взяться этому свободному мильёну на докупку, если логично было вложить его ранее сразу, пусть и более консервативно, ведь деньги должны работать всегда а не ждать обвала для идеального входа.
У меня зазвонил margin call: объясняем что это такое и как его избежать
I. Что такое маржа
Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой (margin). Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.
Сумма маржи увеличивается или сокращается по мере роста прибыли или убытков. Трейдер получит доступ к марже только после того, как закроет сделку (например, продаст купленные акции).
II. Что такое кредитное плечо и маржинальная торговля
Кредитным плечом называется отношение размера маржи к сумме займа, предоставляемого брокером. Например, если этот показатель равен 1:500, значит, брокер предоставляет сумму займа, в 500 раз превышающую счет инвестора. К примеру, соотношение равно 1:100, а на счету у трейдера лежит ₽1000, тогда для торговли ему доступна сумма ₽100 тыс. Из этой суммы ₽1000 принадлежит трейдеру, а 99 тыс. — брокеру.
Торговля с использованием маржи и кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Маржинальная торговля помогает трейдеру получать более ощутимую прибыль, чем если бы он торговал только при помощи своих средств. Обратная сторона маржинальной торговли — возможность получить и более ощутимые убытки. Однако, само устройство маржинальной торговли не даст трейдеру потерять сумму свыше маржи. А Margin Call позволяет уменьшить и эти потери.
III. Margin Call и Stop Out
Если при маржинальной торговле котировки пошли не в ту сторону, на какую рассчитывал трейдер, он начинает нести убытки. Убытки уменьшают размер маржи и когда она достигает критического значения, трейдер получает уведомление от брокера о необходимости пополнить счет. Это уведомление называется Margin Call.
Margin Call — очень неприятное событие. Об этом говорит хотя бы то, что трейдеры часто «проклинают» коллег по цеху, говоря «Чтоб все твои позиции закрылись по маржин коллу!» Впрочем, русскоязычные трейдеры никогда не теряют чувства юмора и называют эту ситуацию «моржовый Коля».
Уведомление проходит через торговый терминал или поступает на электронную почту. На этом этапе брокер просто предупреждает инвестора — никаких принудительных действий производиться не будет.
Название Margin Call возникло еще в те времена, когда сделки совершались по телефону. Поэтому когда наступал Margin Call, брокер по телефону предупреждал трейдера о том, что необходимо пополнить депозит. Сейчас котировки на рынке изменяются настолько быстро, что брокер просто не успеет позвонить.
Теперь трейдер может действовать тремя способами:
Если margin call — это просто предупреждение о том, что у трейдера могут возникнуть проблемы, то при Stop Out брокер автоматически закроет некоторые или все позиции, открытые ранее трейдером. Если брокер не закроет принудительно убыточные позиции, они могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счет.
IV. Как избежать Margin Call
Есть несколько способов избежать наступления Margin Call:
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Что такое маржин-колл (Margin Call)?
Использование финансового рычага будет уместным для совершения сделок с непродолжительным сроком существования. В частности, при скальпинге, или множестве сделок за короткий период, использование маржинальных позиций — это обычное дело. В остальных случаях резко возрастают издержки и риски на удержание позиции. Чем больше «плечо», тем выше стоимость ошибки. Если при «плече» 1 к 3 изменение цены акции на 2-3% не приведёт к серьёзным потерям, то рычаг 1 к 10 принесёт убытки в размере 30% на собственные средства. Однако при позитивной динамике по позиции, рост или снижение цены актива на 3% при «плече» 1 к 10 принесёт прибыль в 30%. Поэтому многие участники торгов начинают использовать маржинальные позиции при реализации своих стратегий.
Нужно помнить, что кредитное «плечо» стоит использовать лишь тогда, когда есть необходимые знания, опыт и понимание ситуации. Брокеры стараются снизить желание новых клиентов к использованию маржинальных позиций, пока они не освоят премудрости торговли. Богатеющий клиент — это богатеющий брокер, именно поэтому брокер заинтересован в том, чтобы клиент никогда не столкнулся со страшным зверем по прозвищу «маржин-колл». Хотя, конечно, многое зависит от самого клиента, его контроля над эмоциями, дисциплины. Финансовое «плечо» — это полезный и нужный инструмент, но последствия его неправильного использования могут уничтожить любой счёт. Опытные трейдеры постепенно снижают объём используемых заёмных средств, что приводит к общему снижению риска по счёту и почти 100% гарантии никогда не узнать на практике, что такое маржин-колл.
Чтобы полученные знания не выветрились из головы, рекомендуем как можно скорее закрепить их на практике. Тем более, что открыть торговый счет в «Открытие Брокер» можно буквально за пять минут. И обязательно подписывайтесь на нашу рассылку – полезные материалы помогут в процессе обучения!
«Лемминги поймали лося». Словарь биржевого слэнга
Часто новички при изучении материалов про фондовый рынок или технический анализ натыкаются на слэнговые слова. Рассмотрим, какие термины можно встретить в популярном биржевом жаргоне.
Виды инвесторов, трейдеров, игроков рынка
Кукловод, кукл — крупный игрок на любом рынке, которого обвиняют в манипуляциях ценами активов. Невидимая рука рынка, задающая тренд акциям, валютам, производным инструментам.
Бык, Лонгуст — трейдер, покупающий акции в расчете на их рост в будущем. Рынок называют бычьим, когда наблюдается тенденция роста котировок. Сравнение с быками появилось из-за их манеры нападения: этот зверь поднимает противника на рога.
Медведь, шортист — трейдер, продающий акции в ожидании падения цены. Медвежьим рынок называют при тенденции к снижению. Медведь при атаке давит сверху лапами на рынок активов.
Волк — успешный трейдер, который контролирует эмоции и не поддается панике, если рынок начал идти не по его сценарию.
Заяц, интрадейщик — тот, кто совершает много биржевых сделок в течение дня или на определенном промежутке времени. Чаще такую стратегию называют скальпинг.
Близки к скальпингу выражения «пипсовка», «пипсовать» — это открытие сделок для получения прибыли в пунктах или пипсах.
Кабан — держит потенциально прибыльную позицию в течение длительного срока и не фиксирует прибыль вовремя. Таким образом он упускает оптимальный момент для закрытия сделки и получения прибыли, что приводит к смене направления движения цены актива. В лучшем случае кабан закрывает сделку в ноль, в худшем — по стоп-лоссу.
Лемминг, хомяк — новичок на рынке, повторяющий раз за разом типовые ошибки без желания учиться на них. Часто входит в сделку на эмоциях. В природе лемминги известны массовыми перемещениями, во время которых иногда вместе погибают.
Цыпленок — осторожный инвестор, использует самые консервативные инструменты с минимальным риском, например, государственные облигации.
Свиньи — жадные участники рынка. Понятие пришло с Уолл-Стрит. Часто не соблюдают собственную торговую стратегию в погоне за прибылью, когда все факторы указывают на разворот тренда. Еще PIGS — это акроним для группы экономически слабых стран: Португалии, Ирландии, Греции и Испании.
Виды движений на рынке
Отскок дохлой кошки — незначительный рост цены после длительного падения, который не пробивает уровни сопротивления и не указывает на слом медвежьего тренда. Отскок может появиться, например, из-за массового закрытия коротких позиций. Название отсылает к мнению, что после падения с большой высоты кошка все равно отскочит от земли.
Новогоднее ралли или ралли Санта Клауса — рост рынка акций в период между католическим Рождеством и Новым годом. Есть разные версии, объясняющие рост фондового рынка: от праздничного настроения участников биржи до манипуляций ценами «крупными игроками», чтобы показать более высокие результаты работы своих подразделений по итогам года и получить более высокие премии.
Валиться — резкое падение рыночных котировок, акций, валют.
Технический анализ
Лоу, лой (от англ. low — минимум цены) — «словить лой» означает купить по минимальной цене.
Хай, пик (от англ. high — максимум цены) — «недельный хай» — это максимальная цена за неделю, по которой была заключена сделка.
Дневка, неделька — график с таймфреймом 1 день, неделя.
Машка, мувинг (от англ. moving average, MA) — индикатор скользящая средняя.
Фиба — уровни, сетка Фибоначчи, индикатор на основе чисел Леонардо Фибоначчи.
Кукиш — название фигуры технического анализа «Голова и плечи».
Клоза или клоуз — цена закрытия.
Сделки и торговые операции
Сайз (от англ. size — размер) — объем ордера, позиции или рынка в целом.
Делать грязь (от англ. filth — грязь) — арбитражные сделки на различных биржах. Это аббревиатура для фразы FILTH: Failed in London, Try Hong Kong — «не получилось в Лондоне, попробуй в Гонконге».
В стакан ударили — в биржевом стакане заметно присутствие агрессивных участников, отправляющие ордера «по рынку».
Дельта — разница между сделками на покупку и продажу.
Комса, оброк — комиссия на брокерском счете.
Таргет — цель движения цены, ориентир для тейк-профита.
Бай (от англ. buy) — сделка, направленная на покупку актива на бирже. Баить — играть на повышение, открыть позицию лонг.
Быть в рынке — иметь открытую позицию.
Влиться — войти в рынок крупным ордером.
Затариваться — покупать в крупных размерах перед началом сильного движения.
Долить, пирамидиться, усредниться — нарастить уже открытую, чаще прибыльную, позицию.
Выйти в кэш, с рынка, выскочить из позы — закрыть все открытые сделки. Продать все лонги или покрыть все открытые шорты.
Безубыток — уровень цены по открытой сделке, при котором имеющаяся прибыль станет равной нулю. Уровень безубытка используют, чтобы не дать позиции уйти в минус. Для этого устанавливается стоп-лосс по цене входа плюс комиссия.
Поймать лося, резать лося (от англ. loss — потеря). Лось — это убыток. Закрыть позицию по стоп-лоссу.
Вынос стопов — движение цены, в рамках которого происходит массовая активация защитных стоп-приказов.
Шортсквиз, шортокрыл — ситуация при значительном росте цены после падения. Трейдеры с открытыми короткими позициями (шортами) вынуждены закрывать их по текущей невыгодной для них цене, за счет этого цена растет еще выше.
Дядя Коля, маржин-колл, ликвидация — принудительное закрытие всех позиций на брокерском счете. Это происходит в случае, когда у трейдера заканчиваются деньги для обеспечения своих позиций. В зависимости от торговых условий брокера, это приводит к потерям 60-90% от счета.
Перевернуться, переобуться, сменить цвет — сменить позицию на противоположную. Были сделки в лонг — стали в шорт, и наоборот.
Описание компаний
Зомби — компания, зарабатывающая меньше, чем тратит на выплаты процентов по своим обязательствам. Чаще всего находится на грани банкротства, но еще котируется на рынке.
Кухня — дилинговый центр с сомнительной репутацией.
Описание активов
Мамба – Московская биржа, ММВБ.
Наждак — индекс NASDAQ в США.
Сиплый, сипи, сипа — индекс S&P 500.
Префы — привилегированные акции.
Дивитикер — компания, стабильно платящая высокие дивиденды.
Индейка — вложение, не оправдавшее ожидание инвесторов. К ним могут относить неудачные IPO.
Лук — акции Лукойла.
Газик, газон — Газпром.
Гамак — ГМК Норильский Никель.
Тело, ростело — Ростелеком.
Это неполный список, инвесторы с богатой фантазией могут дополнять его ежедневно.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Продолжаем расти, когда другие падают
Кто способен на отскок. Акции, упавшие на 50%. Часть 1
Инвесторы-активисты — кто такие и на что способны
Приглашаем на вебкаст с Globaltrans
Мосбиржа запускает утреннюю сессию на рынке акций. Что нужно знать
Медицинские акции малой капитализации с большим потенциалом роста
Хорошо растут и платят дивиденды
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.